Dividendové investování – rok poté

Je to rok, co jsem napsal článek o dividendovém investování. Vcelku příjemně mě překvapilo, jakou má čtenost, a protože to dělám často, dovolte mi teď, abych se po roce k článku vrátil a napsal pár postřehů. Ono totiž něco úplně jiného je napsat tip, odhad či doporučení a něco jiného je pak po roce, dvou zjistit, jak moc jsem se “trefil” nebo jestli jsem byl úplně mimo.

Původní článek

Původní článek najdete na winpsu tady a pokud jste ho nečetli, doporučuji to teď udělat. Hlavní myšlenky ale byly dvě:

  1. Trpělivost – trochu jasno v tom, zda jsme se „trefili“ bude u dividendového investování za rok nebo za dva, měsíc nehraje v tomto ohledu žádnou roli. Navíc teprve za pár let bude zřejmé, zda nám tahle forma investování přinese kýženou finanční svobodu nebo ne.
  2. Napsal jsem, že mám-li si zahrát na proroka a doporučit dividendové tituly z těch nejčastěji používaných akcií, pak by to byly následující (bez nějakého smysluplného pořadí): KO, XOM, CVX, PEP, CL, GE, DIS, PG, JNJ, MSFT, MCD, LMT, PM, T, CAT, IBM, VOD, TGT, WMT, MMM

A můj názor po roce?

K trpělivosti bych napsal asi tolik, že většina lidí, se kterými jsem se za ten rok setkal a mluvil s nimi o investicích trpělivá v tom správném slova smyslu prostě nebyla. Buď lidé odkládají investiční rozhodnutí na dobu “až … ”, nebo chtějí zbohatnout hned zítra ráno. Fakt ale je, že

  • když si dividendové akcie nekoupím, tak prostě nemám z čeho bohatnout, a tudíž investiční rozhodnutí odkládat na neurčito je cesta do pekel. Jednou se zkrátka musí začít.
  • naopak, když si dividendové akcie koupím a hned druhý den začnu kontrolovat účet, kolik mi toho teda už přibylo, zjistím pravděpodobně, že se mi jen odečetly poplatky za nákup akcií a nic víc.

Já už leta poukazuji na to, že trpělivost mít obchodník zkrátka musí, a pokud ji nemá, ať na burzu nechodí. No nic, někdo to zkrátka nepochopí.

A co to navržené portfolio?

Pojďme se teď podívat na to portfolio, které jsem navrhl. Viz výše.

TickerName
KOCoca-Cola Company (The) Common 
XOMExxon Mobil Corporation Common 
CVXChevron Corporation Common Stoc
PEPPepsico Inc. Common Stock
CLColgate-Palmolive Company Commo
GEGeneral Electric Company Common
DISWalt Disney Company (The) Commo
PGProcter & Gamble Company (The) 
JNJJohnson & Johnson Common Stock
MSFTMicrosoft Corporation
MCDMcDonald’s Corporation Common S
LMTLockheed Martin Corporation Com
PMPhilip Morris International Inc
TAT&T Inc.
CATCaterpillar Inc. Common Stock
IBMInternational Business Machines
VODVodafone Group Plc
TGTTarget Corporation Common Stock
WMTWal-Mart Stores Inc. Common St
MMM3M Company Common Stock

Do jakých sektorů a odvětví naše podniky patří?

TickerSectorIndustry
XOMBasic MaterialsMajor Integrated Oil & Gas
CVXBasic MaterialsMajor Integrated Oil & Gas
KOConsumer GoodsBeverages – Soft Drinks
PEPConsumer GoodsBeverages – Soft Drinks
CLConsumer GoodsPersonal Products
PGConsumer GoodsPersonal Products
PMConsumer GoodsCigarettes
JNJHealthcareDrug Manufacturers – Major
GEIndustrial GoodsDiversified Machinery
LMTIndustrial GoodsAerospace/Defense Products & Services
CATIndustrial GoodsFarm & Construction Machinery
MMMIndustrial GoodsDiversified Machinery
TickerSectorIndustry
DISServicesEntertainment – Diversified
MCDServicesRestaurants
TGTServicesDiscount, Variety Stores
WMTServicesDiscount, Variety Stores
MSFTTechnologyBusiness Software & Services
TTechnologyTelecom Services – Domestic
IBMTechnologyInformation Technology Services
VODTechnologyTelecom Services – Domestic

Kolik mají zaměstnanců?

TickerEmployees
KO100300
XOM71100
CVX55200
PEP264000
CL36700
GE295000
DIS195000
PG105000
JNJ126400
MSFT114000
MCD375000
LMT97000
PM79500
T268540
CAT95400
IBM380300
VOD111684
TGT323000
WMT2300000
MMM91584

pro porovnání – tady byste našli, kolik lidí zaměstnávají největší podniky v ČR.

Nyní tedy tabulka, jak si vedly jednotlivé tituly v uplynulých 12 měsících – nejprve bez dividend:

Ticker11.4.201611.4.2017Zisk
TGT79,7753,71-32,67%
VOD32,2025,84-19,75%
KO46,4442,66-8,14%
GE30,7130,04-2,18%
XOM83,3282,84-0,58%
MCD127,56131,202,85%
CL70,9473,703,89%
T38,3940,315,00%
PEP104,30111,737,12%
PG82,7389,808,55%
WMT67,4073,438,95%
PM100,33113,4213,05%
JNJ108,97124,2213,99%
MMM166,59190,0714,09%
IBM149,25170,5814,29%
CVX95,24108,9714,42%
DIS96,27113,0717,45%
LMT224,65270,2720,31%
MSFT54,3165,4820,57%
CAT74,6397,1030,11%
Průměr6,57%

Tabulku jsem seřadil od nejhoršího výsledku po nejlepší. Je z ní krásně vidět, že roční zisk z akcií samotných může u dividendových titulů pěkně kolísat, a že to ve finále zase až tak nevadí.

Nyní tedy v penězích při investici cca 5000 USD do každého titulu:

Ticker11.4.2016Kusů11.4.2017Zisk
TGT79,776253,71-1615,72
VOD32,2015525,84-985,80
KO46,4410742,66-404,46
GE30,7116230,04-108,54
XOM83,326082,84-28,80
MCD127,5639131,20141,96
CL70,947073,70193,20
T38,3913040,31249,60
PEP104,3047111,73349,21
PG82,736089,80424,20
WMT67,407473,43446,22
PM100,3349113,42641,41
JNJ108,9745124,22686,25
MMM166,5930190,07704,40
IBM149,2533170,58703,89
CVX95,2452108,97713,96
DIS96,2751113,07856,80
LMT224,6522270,271003,64
MSFT54,319265,481027,64
CAT74,636697,101483,02
Součet6482,08

A tabulka, kdy se vyplácejí dividendy a v jaké by byly výši při průměrné investici 5000 USD do každého titulu:

TickerEx-DateDiviKusůUSD
PG14.4.20160,66956040,17
CL20.4.20160,39007027,30
CAT21.4.20160,77006650,82
IBM6.5.20161,40003346,20
XOM11.5.20160,75006045,00
WMT11.5.20160,50007437,00
TGT16.5.20160,56006234,72
CVX17.5.20161,07005255,64
MSFT17.5.20160,36009233,12
MMM18.5.20161,11003033,30
JNJ20.5.20160,80004536,00
LMT27.5.20161,65002236,30
PEP1.6.20160,75304735,39
MCD2.6.20160,89003934,71
KO13.6.20160,350010737,45
GE16.6.20160,230016237,26
PM21.6.20161,02004949,98
T6.7.20160,480013062,40
DIS7.7.20160,71005136,21
CAT18.7.20160,77006650,82
CL20.7.20160,39007027,30
PG20.7.20160,66956040,17
IBM8.8.20161,40003346,20
XOM10.8.20160,75006045,00
WMT10.8.20160,50007437,00
TGT15.8.20160,60006237,20
MSFT16.8.20160,36009233,12
CVX17.8.20161,07005255,64
MMM17.8.20161,11003033,30
JNJ19.8.20160,80004536,00
MCD30.8.20160,89003934,71
LMT30.8.20161,65002236,30
PEP31.8.20160,75304735,39
KO13.9.20160,350010737,45
GE15.9.20160,230016237,26
PM26.9.20161,04004950,96
T5.10.20160,480013062,40
PG19.10.20160,66956040,17
CL20.10.20160,39007027,30
CAT20.10.20160,77006650,82
XOM8.11.20160,75006045,00
IBM8.11.20161,40003346,20
TGT14.11.20160,60006237,20
MSFT15.11.20160,39009235,88
CVX16.11.20161,08005256,16
MMM16.11.20161,11003033,30
JNJ18.11.20160,80004536,00
VOD22.11.20160,504015578,12
KO29.11.20160,350010737,45
MCD29.11.20160,94003936,66
LMT29.11.20161,85002240,70
PEP30.11.20160,75304735,39
WMT7.12.20160,50007437,00
DIS8.12.20160,78005139,78
PM20.12.20161,04004950,96
GE22.12.20160,240016238,88
T6.1.20170,490013063,70
PG18.1.20170,66956040,17
CAT18.1.20170,77006650,82
CL19.1.20170,39007027,30
XOM8.2.20170,75006045,00
IBM8.2.20171,40003346,20
CVX14.2.20171,08005256,16
MSFT14.2.20170,39009235,88
MMM15.2.20171,17503035,25
GE23.2.20170,240016238,88
JNJ24.2.20170,80004536,00
MCD27.2.20170,94003936,66
LMT27.2.20171,82002240,04
PEP1.3.20170,75304735,39
WMT8.3.20170,51007437,74
KO13.3.20170,370010739,59
PM21.3.20171,04004950,96
T6.4.20170,490013063,70
Celkem3087,60

Z těchto dlouhých a nudných čísel je vidět minimálně toto:

  • Dividendový výnos portfolia je cca 3,08% ročně. To je vcelku rozumné zhodnocení.
  • Zhodnocení samotných titulů v portfoliu činí nějakých 6,5% ročně. Tohle bude pochopitelně záviset na celkové náladě na trzích.
  • Celkový výnos složený ze změny ceny podkladu a dividendy je kolem 9,6% ročně.

A další zajímavosti? Třeba to, že na první pohled děsivá ztráta –32.67% u TGT u takto velikého portfolia vůbec nevadí. Nebo to, že dividendy chodí prakticky každý týden.

Závěr

Při relativně velké částce vstupního kapitálu má dividendové portfolio složené z nějakých 20 akcií opravdu smysl. Kdyby ale byla částka nižší, vyplatilo by se – už kvůli poplatkům – sáhnout spíše po nějakém tom dividendovém ETF. Výnos bude hodně podobný a bude s tím mnohem méně práce.

Příspěvek byl publikován v rubrice Dlouhodobé investování se štítky , . Můžete si uložit jeho odkaz mezi své oblíbené záložky.

18 komentářů u Dividendové investování – rok poté

  1. svagi napsal:

    To už je to rok? Ten čas tak rychle letí… Zřejmě další výhoda trpělivého investora! 👍

    • admin napsal:

      Byl bych přísahal, že jsem ten článek psal na podzim, ale opravdu už je to rok. Letí to, zatraceně …

  2. MartyP napsal:

    Diky, ze jsi si s tim dal praci. A trefil jsi to pekne :).

    • admin napsal:

      Samozřejmě, byl to jen nástřel. Kdybych se mohl rozhodovat třeba měsíc, asi by mi neušlo, že v některých sektorech mám dva zástupce (třeba v telekomunikacích) a v jiných sektorech zástupce žádného. Takže bych to trochu modifikoval.

      Jenže článek by neměl smysl, kdyby byl psán stylem „co jsem vloni zvoral“. Smysl to má, když prostě přiznám barvu a jedu podle toho, co jsem před rokem navrhl, no…

  3. Lukas napsal:

    Tak nejak pred rokom som zacal mesacne kupovat par akcii, podla strategie DGI. Snazim sa vyberat undervalued akcie a momentalne som na 30% XIRR, aj ked je to prilis vela a stale cakam mensiu krizu – znizenie XIRR. Pada mi to uz par mesiacov z cca 45% XIRR.

    A TGT mam v portfoliu tiez (-38.66% XIRR) :P

    • admin napsal:

      No, tak prostě ta trpělivost by se měla projevit a vydrž ;-). Ono se to poddá. Pokud máš akcie, s nimž jsi spokojený, není důvod k panice ani kdyby nastala menší krize.

    • Duby napsal:

      Ahoj, jakou mas strategii na vyber undervalued?

  4. Duby napsal:

    Zdravím, díky za super článek.

    Taky buduji portfolio s podobným výnosem. Ale postupně. Určitě nemám k dispozici rovnou celou částku.

    Jaká je objemová hranice do kdy je lepší mít fond vs koš akcií? Je lepší při budování portfolia nejdříve mít fond a pak při dostatečném objemu prodat a nakoupit jednotlivé tituly? Nebo je lepší snažit se kupovat postupně pozice při příležitostech? Tedy podle čísel článku teď nakoupit TGT a VOD

  5. Anonym napsal:

    A jaké data použít při backtestování dividendové strategie?
    Close ceny, nebo Ajdustované close ceny + přičíst dividendu každý rok, ke každé akcii?
    Díky.

    • Pjot napsal:

      Nic proti, ale kombinace přístupů velmi dlouhodobého investora a backtestování mi nějak nejde k sobě. Ale chápu „důvěřuj ale prověřuj“ :)
      Nicméně můžu doporučit portfolio123.com , když se v tom člověk povrtá dostane pěkné výstupy a navíc vytvoření div. portfolia bez rotace nabude tak složité. Případně je možné kouknout na výstupy již existujícíh div. portfolií. Je to trošku jiný backtesting (to slovo prostě patří ke krátkodobému případně střednědobému investování) ale pro dlouhodobější záměry je to podle mě funkční ;)

      • admin napsal:

        to je placený?

        • Pjot napsal:

          Je. Dřív to bylo pro studenty cca na 3 měs zdarma. Nicméně mají 15 denní free verzi zdarma (plnou) a nebo myslím, že za registraci člověk má také velký obsah platformy. Na výšce jsem z jejich dat čerpal do seminárek. Moc se mi to líbí, ale plná verze je při mém objemu investic hloupost, tak vždycky, když potřebuju plnou verzi, tak si někde založím mail. Výhoda jsou data cca od roku 2000. Je také možné tam naprogramovat svoje portfolio a lidi ti pak zaplatí za jeho používání. Takže tím jde i vydělávat. Když člověk dostane nápad a potřebuje vědět zda dává smysl, tak tady si ověří zda vymyslel koninu nebo ne, případně i ne zcela nadprůměrný nápad jde mírnou změnou parametrů udělat nadprůměrný. Člověk vidí výsledek hned. A hlavně vidí spoustu fundamentálních ukazatelů a případně i ukazatelů celkové portfolio (technické tam jsou taky). Možná je takových serverů víc, ale o jiném nevím.

  6. Pingback: Dividendové akcie–otázky a odpovědi | Akcie

  7. Vitek napsal:

    Ahoj,

    diky za clanek, chtel jsem se zeptat
    1) mas i nejaky rozpis nakladu/poplatku/dani?
    – dane
    – poplatky za nakup akcii
    – poplatky za prevod do IB
    – kurzovni rozdily
    2) co delas s dividendou? Reinvestujes nebo ji vybiras v USD nebo v KC?
    3) mas i odhadnuty cisty prijem po zapocteni vsech dalsich nakladu viz bod1?

    Jsem ted na zacatku a investice do ETF mi prijde rozumna. Ale jak jsi psal zde https://winpes.cz/dividendy-vyber/, zda se mi lepsi pouzit takove ETF co automaticky reinvestuje dividendy do nakupu akcii. Tj neresim dane a kurzove rozdily.
    Diky

    • admin napsal:

      1) nemám
      2) obojí. Jinak ale řada brokerů umí tzv. DRIP – reinvestiční program na dividendy. Více o tom, jak je to například u Interactive Brokers najdeš zde: https://ibkr.info/article/2730
      3) já dělám více strategií, takže například poplatky za převod do IB by se mi těžko počítaly – ale v tuto chvíli lze do IB na český účet poslat české koruny, takže to je bez poplatků.

      U daní pak je to složitější – je daň ze zisku z prodeje akcií a daň z dividendy. U zisku z prodeje akcií může být při splnění časového testu zisk nepodléhající dani a u dividend zase pozor na zamezení dvojího zdanění. Tohle je na článek, resp. na sérii článků a ta už vyšla třeba tu: https://finlord.cz/2018/03/zdaneni-vynosu-z-investic-vyplneni-formulare/

      Poplatky za nákup akcií jsou 1 USD za transakci, pokud se nakupuje 100 kusů a méně. To je vcelku málo.

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.