Dividendové investování – rok poté

Je to rok, co jsem napsal článek o dividendovém investování. Vcelku příjemně mě překvapilo, jakou má čtenost, a protože to dělám často, dovolte mi teď, abych se po roce k článku vrátil a napsal pár postřehů. Ono totiž něco úplně jiného je napsat tip, odhad či doporučení a něco jiného je pak po roce, dvou zjistit, jak moc jsem se “trefil” nebo jestli jsem byl úplně mimo.

Původní článek

Původní článek najdete na winpsu tady a pokud jste ho nečetli, doporučuji to teď udělat. Hlavní myšlenky ale byly dvě:

  1. Trpělivost – trochu jasno v tom, zda jsme se „trefili“ bude u dividendového investování za rok nebo za dva, měsíc nehraje v tomto ohledu žádnou roli. Navíc teprve za pár let bude zřejmé, zda nám tahle forma investování přinese kýženou finanční svobodu nebo ne.
  2. Napsal jsem, že mám-li si zahrát na proroka a doporučit dividendové tituly z těch nejčastěji používaných akcií, pak by to byly následující (bez nějakého smysluplného pořadí): KO, XOM, CVX, PEP, CL, GE, DIS, PG, JNJ, MSFT, MCD, LMT, PM, T, CAT, IBM, VOD, TGT, WMT, MMM

A můj názor po roce?

K trpělivosti bych napsal asi tolik, že většina lidí, se kterými jsem se za ten rok setkal a mluvil s nimi o investicích trpělivá v tom správném slova smyslu prostě nebyla. Buď lidé odkládají investiční rozhodnutí na dobu “až … ”, nebo chtějí zbohatnout hned zítra ráno. Fakt ale je, že

  • když si dividendové akcie nekoupím, tak prostě nemám z čeho bohatnout, a tudíž investiční rozhodnutí odkládat na neurčito je cesta do pekel. Jednou se zkrátka musí začít.
  • naopak, když si dividendové akcie koupím a hned druhý den začnu kontrolovat účet, kolik mi toho teda už přibylo, zjistím pravděpodobně, že se mi jen odečetly poplatky za nákup akcií a nic víc.

Já už leta poukazuji na to, že trpělivost mít obchodník zkrátka musí, a pokud ji nemá, ať na burzu nechodí. No nic, někdo to zkrátka nepochopí.

A co to navržené portfolio?

Pojďme se teď podívat na to portfolio, které jsem navrhl. Viz výše.

Ticker Name
KO Coca-Cola Company (The) Common 
XOM Exxon Mobil Corporation Common 
CVX Chevron Corporation Common Stoc
PEP Pepsico Inc. Common Stock
CL Colgate-Palmolive Company Commo
GE General Electric Company Common
DIS Walt Disney Company (The) Commo
PG Procter & Gamble Company (The) 
JNJ Johnson & Johnson Common Stock
MSFT Microsoft Corporation
MCD McDonald’s Corporation Common S
LMT Lockheed Martin Corporation Com
PM Philip Morris International Inc
T AT&T Inc.
CAT Caterpillar Inc. Common Stock
IBM International Business Machines
VOD Vodafone Group Plc
TGT Target Corporation Common Stock
WMT Wal-Mart Stores Inc. Common St
MMM 3M Company Common Stock

Do jakých sektorů a odvětví naše podniky patří?

Ticker Sector Industry
XOM Basic Materials Major Integrated Oil & Gas
CVX Basic Materials Major Integrated Oil & Gas
KO Consumer Goods Beverages – Soft Drinks
PEP Consumer Goods Beverages – Soft Drinks
CL Consumer Goods Personal Products
PG Consumer Goods Personal Products
PM Consumer Goods Cigarettes
JNJ Healthcare Drug Manufacturers – Major
GE Industrial Goods Diversified Machinery
LMT Industrial Goods Aerospace/Defense Products & Services
CAT Industrial Goods Farm & Construction Machinery
MMM Industrial Goods Diversified Machinery
Ticker Sector Industry
DIS Services Entertainment – Diversified
MCD Services Restaurants
TGT Services Discount, Variety Stores
WMT Services Discount, Variety Stores
MSFT Technology Business Software & Services
T Technology Telecom Services – Domestic
IBM Technology Information Technology Services
VOD Technology Telecom Services – Domestic

Kolik mají zaměstnanců?

Ticker Employees
KO 100300
XOM 71100
CVX 55200
PEP 264000
CL 36700
GE 295000
DIS 195000
PG 105000
JNJ 126400
MSFT 114000
MCD 375000
LMT 97000
PM 79500
T 268540
CAT 95400
IBM 380300
VOD 111684
TGT 323000
WMT 2300000
MMM 91584

pro porovnání – tady byste našli, kolik lidí zaměstnávají největší podniky v ČR.

Nyní tedy tabulka, jak si vedly jednotlivé tituly v uplynulých 12 měsících – nejprve bez dividend:

Ticker 11.4.2016 11.4.2017 Zisk
TGT 79,77 53,71 -32,67%
VOD 32,20 25,84 -19,75%
KO 46,44 42,66 -8,14%
GE 30,71 30,04 -2,18%
XOM 83,32 82,84 -0,58%
MCD 127,56 131,20 2,85%
CL 70,94 73,70 3,89%
T 38,39 40,31 5,00%
PEP 104,30 111,73 7,12%
PG 82,73 89,80 8,55%
WMT 67,40 73,43 8,95%
PM 100,33 113,42 13,05%
JNJ 108,97 124,22 13,99%
MMM 166,59 190,07 14,09%
IBM 149,25 170,58 14,29%
CVX 95,24 108,97 14,42%
DIS 96,27 113,07 17,45%
LMT 224,65 270,27 20,31%
MSFT 54,31 65,48 20,57%
CAT 74,63 97,10 30,11%
Průměr 6,57%

Tabulku jsem seřadil od nejhoršího výsledku po nejlepší. Je z ní krásně vidět, že roční zisk z akcií samotných může u dividendových titulů pěkně kolísat, a že to ve finále zase až tak nevadí.

Nyní tedy v penězích při investici cca 5000 USD do každého titulu:

Ticker 11.4.2016 Kusů 11.4.2017 Zisk
TGT 79,77 62 53,71 -1615,72
VOD 32,20 155 25,84 -985,80
KO 46,44 107 42,66 -404,46
GE 30,71 162 30,04 -108,54
XOM 83,32 60 82,84 -28,80
MCD 127,56 39 131,20 141,96
CL 70,94 70 73,70 193,20
T 38,39 130 40,31 249,60
PEP 104,30 47 111,73 349,21
PG 82,73 60 89,80 424,20
WMT 67,40 74 73,43 446,22
PM 100,33 49 113,42 641,41
JNJ 108,97 45 124,22 686,25
MMM 166,59 30 190,07 704,40
IBM 149,25 33 170,58 703,89
CVX 95,24 52 108,97 713,96
DIS 96,27 51 113,07 856,80
LMT 224,65 22 270,27 1003,64
MSFT 54,31 92 65,48 1027,64
CAT 74,63 66 97,10 1483,02
Součet 6482,08

A tabulka, kdy se vyplácejí dividendy a v jaké by byly výši při průměrné investici 5000 USD do každého titulu:

Ticker Ex-Date Divi Kusů USD
PG 14.4.2016 0,6695 60 40,17
CL 20.4.2016 0,3900 70 27,30
CAT 21.4.2016 0,7700 66 50,82
IBM 6.5.2016 1,4000 33 46,20
XOM 11.5.2016 0,7500 60 45,00
WMT 11.5.2016 0,5000 74 37,00
TGT 16.5.2016 0,5600 62 34,72
CVX 17.5.2016 1,0700 52 55,64
MSFT 17.5.2016 0,3600 92 33,12
MMM 18.5.2016 1,1100 30 33,30
JNJ 20.5.2016 0,8000 45 36,00
LMT 27.5.2016 1,6500 22 36,30
PEP 1.6.2016 0,7530 47 35,39
MCD 2.6.2016 0,8900 39 34,71
KO 13.6.2016 0,3500 107 37,45
GE 16.6.2016 0,2300 162 37,26
PM 21.6.2016 1,0200 49 49,98
T 6.7.2016 0,4800 130 62,40
DIS 7.7.2016 0,7100 51 36,21
CAT 18.7.2016 0,7700 66 50,82
CL 20.7.2016 0,3900 70 27,30
PG 20.7.2016 0,6695 60 40,17
IBM 8.8.2016 1,4000 33 46,20
XOM 10.8.2016 0,7500 60 45,00
WMT 10.8.2016 0,5000 74 37,00
TGT 15.8.2016 0,6000 62 37,20
MSFT 16.8.2016 0,3600 92 33,12
CVX 17.8.2016 1,0700 52 55,64
MMM 17.8.2016 1,1100 30 33,30
JNJ 19.8.2016 0,8000 45 36,00
MCD 30.8.2016 0,8900 39 34,71
LMT 30.8.2016 1,6500 22 36,30
PEP 31.8.2016 0,7530 47 35,39
KO 13.9.2016 0,3500 107 37,45
GE 15.9.2016 0,2300 162 37,26
PM 26.9.2016 1,0400 49 50,96
T 5.10.2016 0,4800 130 62,40
PG 19.10.2016 0,6695 60 40,17
CL 20.10.2016 0,3900 70 27,30
CAT 20.10.2016 0,7700 66 50,82
XOM 8.11.2016 0,7500 60 45,00
IBM 8.11.2016 1,4000 33 46,20
TGT 14.11.2016 0,6000 62 37,20
MSFT 15.11.2016 0,3900 92 35,88
CVX 16.11.2016 1,0800 52 56,16
MMM 16.11.2016 1,1100 30 33,30
JNJ 18.11.2016 0,8000 45 36,00
VOD 22.11.2016 0,5040 155 78,12
KO 29.11.2016 0,3500 107 37,45
MCD 29.11.2016 0,9400 39 36,66
LMT 29.11.2016 1,8500 22 40,70
PEP 30.11.2016 0,7530 47 35,39
WMT 7.12.2016 0,5000 74 37,00
DIS 8.12.2016 0,7800 51 39,78
PM 20.12.2016 1,0400 49 50,96
GE 22.12.2016 0,2400 162 38,88
T 6.1.2017 0,4900 130 63,70
PG 18.1.2017 0,6695 60 40,17
CAT 18.1.2017 0,7700 66 50,82
CL 19.1.2017 0,3900 70 27,30
XOM 8.2.2017 0,7500 60 45,00
IBM 8.2.2017 1,4000 33 46,20
CVX 14.2.2017 1,0800 52 56,16
MSFT 14.2.2017 0,3900 92 35,88
MMM 15.2.2017 1,1750 30 35,25
GE 23.2.2017 0,2400 162 38,88
JNJ 24.2.2017 0,8000 45 36,00
MCD 27.2.2017 0,9400 39 36,66
LMT 27.2.2017 1,8200 22 40,04
PEP 1.3.2017 0,7530 47 35,39
WMT 8.3.2017 0,5100 74 37,74
KO 13.3.2017 0,3700 107 39,59
PM 21.3.2017 1,0400 49 50,96
T 6.4.2017 0,4900 130 63,70
Celkem 3087,60

Z těchto dlouhých a nudných čísel je vidět minimálně toto:

  • Dividendový výnos portfolia je cca 3,08% ročně. To je vcelku rozumné zhodnocení.
  • Zhodnocení samotných titulů v portfoliu činí nějakých 6,5% ročně. Tohle bude pochopitelně záviset na celkové náladě na trzích.
  • Celkový výnos složený ze změny ceny podkladu a dividendy je kolem 9,6% ročně.

A další zajímavosti? Třeba to, že na první pohled děsivá ztráta –32.67% u TGT u takto velikého portfolia vůbec nevadí. Nebo to, že dividendy chodí prakticky každý týden.

Závěr

Při relativně velké částce vstupního kapitálu má dividendové portfolio složené z nějakých 20 akcií opravdu smysl. Kdyby ale byla částka nižší, vyplatilo by se – už kvůli poplatkům – sáhnout spíše po nějakém tom dividendovém ETF. Výnos bude hodně podobný a bude s tím mnohem méně práce.

Příspěvek byl publikován v rubrice Dlouhodobé investování se štítky , . Můžete si uložit jeho odkaz mezi své oblíbené záložky.

16 komentářů u Dividendové investování – rok poté

  1. svagi napsal:

    To už je to rok? Ten čas tak rychle letí… Zřejmě další výhoda trpělivého investora! 👍

    • admin napsal:

      Byl bych přísahal, že jsem ten článek psal na podzim, ale opravdu už je to rok. Letí to, zatraceně …

  2. MartyP napsal:

    Diky, ze jsi si s tim dal praci. A trefil jsi to pekne :).

    • admin napsal:

      Samozřejmě, byl to jen nástřel. Kdybych se mohl rozhodovat třeba měsíc, asi by mi neušlo, že v některých sektorech mám dva zástupce (třeba v telekomunikacích) a v jiných sektorech zástupce žádného. Takže bych to trochu modifikoval.

      Jenže článek by neměl smysl, kdyby byl psán stylem „co jsem vloni zvoral“. Smysl to má, když prostě přiznám barvu a jedu podle toho, co jsem před rokem navrhl, no…

  3. Lukas napsal:

    Tak nejak pred rokom som zacal mesacne kupovat par akcii, podla strategie DGI. Snazim sa vyberat undervalued akcie a momentalne som na 30% XIRR, aj ked je to prilis vela a stale cakam mensiu krizu – znizenie XIRR. Pada mi to uz par mesiacov z cca 45% XIRR.

    A TGT mam v portfoliu tiez (-38.66% XIRR) :P

    • admin napsal:

      No, tak prostě ta trpělivost by se měla projevit a vydrž ;-). Ono se to poddá. Pokud máš akcie, s nimž jsi spokojený, není důvod k panice ani kdyby nastala menší krize.

    • Duby napsal:

      Ahoj, jakou mas strategii na vyber undervalued?

  4. Duby napsal:

    Zdravím, díky za super článek.

    Taky buduji portfolio s podobným výnosem. Ale postupně. Určitě nemám k dispozici rovnou celou částku.

    Jaká je objemová hranice do kdy je lepší mít fond vs koš akcií? Je lepší při budování portfolia nejdříve mít fond a pak při dostatečném objemu prodat a nakoupit jednotlivé tituly? Nebo je lepší snažit se kupovat postupně pozice při příležitostech? Tedy podle čísel článku teď nakoupit TGT a VOD

  5. Anonym napsal:

    A jaké data použít při backtestování dividendové strategie?
    Close ceny, nebo Ajdustované close ceny + přičíst dividendu každý rok, ke každé akcii?
    Díky.

    • Pjot napsal:

      Nic proti, ale kombinace přístupů velmi dlouhodobého investora a backtestování mi nějak nejde k sobě. Ale chápu „důvěřuj ale prověřuj“ :)
      Nicméně můžu doporučit portfolio123.com , když se v tom člověk povrtá dostane pěkné výstupy a navíc vytvoření div. portfolia bez rotace nabude tak složité. Případně je možné kouknout na výstupy již existujícíh div. portfolií. Je to trošku jiný backtesting (to slovo prostě patří ke krátkodobému případně střednědobému investování) ale pro dlouhodobější záměry je to podle mě funkční ;)

      • admin napsal:

        to je placený?

        • Pjot napsal:

          Je. Dřív to bylo pro studenty cca na 3 měs zdarma. Nicméně mají 15 denní free verzi zdarma (plnou) a nebo myslím, že za registraci člověk má také velký obsah platformy. Na výšce jsem z jejich dat čerpal do seminárek. Moc se mi to líbí, ale plná verze je při mém objemu investic hloupost, tak vždycky, když potřebuju plnou verzi, tak si někde založím mail. Výhoda jsou data cca od roku 2000. Je také možné tam naprogramovat svoje portfolio a lidi ti pak zaplatí za jeho používání. Takže tím jde i vydělávat. Když člověk dostane nápad a potřebuje vědět zda dává smysl, tak tady si ověří zda vymyslel koninu nebo ne, případně i ne zcela nadprůměrný nápad jde mírnou změnou parametrů udělat nadprůměrný. Člověk vidí výsledek hned. A hlavně vidí spoustu fundamentálních ukazatelů a případně i ukazatelů celkové portfolio (technické tam jsou taky). Možná je takových serverů víc, ale o jiném nevím.

  6. Pingback: Dividendové akcie–otázky a odpovědi | Akcie

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.