Delší doba držení–8. díl

Letem světem se podíváme na náš instruktážní seriál o delší době držení akcií. Připomínám, že jde o akcie firmy Pfizer, na něž jsme se rozhodli “jít” pomocí vypisování opcí a eventuálně tak zlevnit nákupní cenu. Jak si na tom stojíme po cca 8 měsících od začátku obchodování? Jsou opce opravdu lepší než koupit a držet? A jak dopadly poslední dva výpisy opcí z 30. července a 2. srpna letošního roku? Seriál začal 15. ledna, pojďme se podívat, co všechno se od té doby semlelo.

Vše shrne přehledná tabulka, kde si ukážeme, jaké opce byly postupně vypsány:

Datum
výpisu
Opce Počet Cena Celkem
15.1.2014 strike 30
exp: 22.2
5 36 180
11.4.2014 strike 29
exp: 16.5
5 54 270
8.5.2014 strike 28
exp: 21.6
5 59 295
22.6.2014 strike 29.50
exp: 25.7
5 33 165
30.7.2014 strike 29.50
exp: 22.8
5 45 225
2.8.2014 strike: 28.50
exp: 22.8
5 30 150
Celkem 1285

Všechny opce vypršely jako bezcenné s výjimkou té předposlední, která byla uplatněna a my máme na účtu 500 ks akcií po 29.50 (tedy v celkové ceně 14750 USD). Řádek jsem označil červeně. A protože cena PFE je v době psaní tohoto článku 28.92 USD, jsme v otevřené ztrátě –290 USD. Čistý zisk ze strategie je tedy 1285 USD za opce – 290 USD momentální ztráta = 995 USD. Cílíme na 3100 USD.

Pokud bychom v době psaní původního článku nakoupili akcie za 31 USD za kus, byli  bychom na tom dnes následovně:

  1. Ztráta na ceně (31-28,92) * 1000 ks akcií, což je –2080 USD, dále
  2. Zisk únorové dividendy 0.26 * 1000 = + 260 USD
  3. Zisk květnové dividendy 0.26 * 1000 = +260 USD
  4. Zisk červencové dividendy 0.26 * 1000 = +260 USD

celkem bychom tedy byli v otevřené ztrátě – 1300 USD. My jsme v zisku 995 USD.

Co dál ?

Především je třeba si uvědomit, že máme k dispozici polovinu kapitálu na případné dokoupení akcií (nebo na vypsání dalších opcí, pochopitelně). Dále je vhodné se podívat, kdy se bude vyplácet následující dividenda – to je koncem října. Do konce října tedy bude výhodné akcie držet kvůli zisku dividendy, a následně mohou nastat 3 situace:

  • pokud bude akcie růst, vyděláváme (vyroste–li nad 29.50 USD, jsme již v zisku).
  • pokud bude akcie klesat, vypíšeme další PUT opce (například říjnové na 28, čímž bychom zprůměrovali cenu a dosáhli v případě přiřazení na dividendu)
  • pokud se akcie bude držet v úzkém pásmu, máme čas na rozmyšlenou.

V době psaní článku se říjnová PUT opce na strike 28 obchodovala za 0.29 USD a tak bychom za 5 opcí obdrželi prémium 145 USD. Akcie ale není příliš přeprodaná, proto se mi jeví momentálně jako úplně nejlepší strategie počkat, kam se trh posune. Samozřejmě, možná vypíšeme zářijové opce (např. 28.50 s expirací 20.9 jsou nyní k dispozici za 0.22 USD, uvidíme, počkáme).

Opravdu je to taková nuda?

Dostal jsem zajímavý e-mail s komentářem, že seriál o opcích je nuda. Souhlasím. Stále se vypisují opce, občas je člověk přiřazen, občas ne, prakticky se něco děje jen jednou za měsíc. Ale investování prostě je takové. Pokud chcete přijít o peníze nějakým adrenaliovějším způsobem, zkuste intraday obchody futures na akciové indexy. Já budu mezitím dál psát o akciích a opcích.

Ostatní články tohoto seriálu

  1. Delší doba držení–12. díl (17.1.2015)
  2. Delší doba držení–11. díl (28.11.2014)
  3. Delší doba držení–10. díl (22.11.2014)
  4. Delší doba držení–9. díl (7.10.2014)
  5. Delší doba držení–8. díl (24.8.2014)
  6. Delší doba držení-7. díl (2.8.2014)
  7. Delší doba držení–6. díl (30.7.2014)
  8. Delší doba držení–5. díl (22.6.2014)
  9. Delší doba držení–4. díl (8.5.2014)
  10. Delší doba držení - 3. díl (11.4.2014)
  11. Delší doba držení–druhý díl (18.1.2014)
  12. Jak vybírat a obchodovat akcie s delší dobou držení (15.1.2014)
Příspěvek byl publikován v rubrice Nezařazené. Můžete si uložit jeho odkaz mezi své oblíbené záložky.

8 komentářů u Delší doba držení–8. díl

  1. piftik napsal:

    Ak som to pochopil spravne, najvacsi „adrenalin“ je vybrat si, ktoru vlastne akciu chcem vobec dlhodobo vlastnit :)

  2. radim2 napsal:

    Při 500 držených akciích vypiš 5 x CC na 29, nebo 29.5 a zinkasuj prémia.

  3. Djm napsal:

    Chci nabádat admina xzajíce, aby se nenechal odradit tím, že to někomu připadá jako nuda, a pokračoval v psaní o opcích. Já mám sice zatím jen zkušenost jen se standardním obchodováním akcií, ale tento seriál rád sleduji. Tak by bylo škoda, kdyby admin hodil flintu do žita.

    • admin napsal:

      Tenhle seriál skončí, až vyděláme na akcii PFE oněch 10%, dřív ne. Pouze máme omezený arzenál nástrojů, které uplatňujeme. Máme tedy

      1 ) nákup akcií
      2) prodej akcií
      3) naked put
      4) covered call
      5) kombinace předchozích

      Já samozřejmě nejsem žádná vědma, ale byl bych rád, kdyby se mi podařilo ukázat, že s opcemi to jde snáz / dříve / lépe než se samotnými akciemi. Zatím se to daří, neboť s akciemi bychom od začátku roku byli -4.2%, zatímco se strategií prezentovanou v seriálu jsme +3.2%. Což je milý rozdíl 7.4% ve prospěch ocpí za nějakých 7 měsíců.

      Problém určité skupiny čtenářů je v tom, že to vidí jako nudu, na druhou stranu oněch 7.4% může dělat rozdíl mezi vydělávajícím a prodělávajícím traderem.

      Neboj, nevzdám to.

  4. Anonym napsal:

    Super serial, sledujem ho od zaciatku tesim sa na dalsi diel. Nechal som sa inspirovat a ,,idem to s tebou,, :) zatial len ako test ale na real ucte. Vcera som vypisal CC na 31 s expiraciou uprostred augusta :)

    • admin napsal:

      Dobrý nápad, to by mohlo vyjít. Já asi napíšu další díl, jakmile bude nějaký pohyb nahoru nebo dolů ;-)

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.